据香港经济日报昨日报道，仅12月9日招股首日，福寿园便获得219亿港元认购，相当于公开发售超购逾130倍。其公开冻资额现排名今年第二位，达868亿港元，仅次于中国信达资产管理股份有限公司。
有业内人士大胆预测，福寿园公开发售可超购逾500倍。有消息人士告诉香港经济日报，分析师路演时，都是以2014年25倍预测市盈率去摸底，投资者表现踊跃，现在福寿园的招股价对应的还是20倍至24倍。
根据公告，福寿园12月9日-12日在港公开招股，计划发售5亿股，每股作价2.88-3.33港元，拟募集资金14.4亿-16.65亿港元。根据回拨机制，福寿园此次在港IPO的国际配售占比将由90%降至50%。加上信达等4名基础投资者已锁定最少21%，国际配售可供分给机构投资者的股份降至29%，约1.45亿股。该股计划于19日在港交所挂牌上市。
“要做百年老店”
有分析称，福寿园业务独特，是其受资本市场追捧的主要原因。
有福寿园的高管曾对早报记者称，基于中国老龄化日益严重，以及城镇化率的进一步提高，将长期看好殡葬市场。
福寿园1994年开始在上海经营墓园，是首批进入中国殡葬服务业的私营企业之一。目前，福寿园业务已扩至8个城市，共经营六个墓园，其中两个在上海，另在合肥、郑州、济南及辽宁锦州各经营一个墓园。此外，福寿园还拥有五个殡仪设施，两个在重庆，上海、合肥、厦门各一个。
福寿园的收益主要来自墓地销售。据招股书，今年上半年，福寿园收入为3.067亿元人民币（其中60%来自上海业务），同比增长32%，其中近九成来自墓地服务，同期毛利为2.464亿元，毛利率高达80.4%。
其中，上海福寿园“专注于提供高端殡葬服务”。这个墓园40.2万平方米，位于青浦，有定制及成品艺术墓的服务，2010年还引进现代纪念碑，比如嵌有数据储存装置及液晶显示触控屏的墓石，用以展示逝者的影像。
福寿园集团谋划上市已有多年。此前2010年，该集团曾尝试借壳中国卫生控股上市，但最终失败，双方一度对簿公堂，后于今年和解。
“福寿园要做百年老店，上市是最好的选择，股权交易方便、公司治理规范化。”上述福寿园高管称，“上市是资本和理念的结合。”
根据福寿园公布的资料，该公司是中国规模最大的殡葬服务商，但这一行业高度分散，福寿园过去三年所占市场份额均为1%。福寿园招股书中说，未来将通过殡葬服务扩展至其他地区来提高市场份额，并利用“福寿园”品牌，通过收购、合作及合资方式进行进一步扩张。
据公布，福寿园此次集资额中的52%，将用于购置土地发展新墓园；15%用于设置新的殡仪设施；3%用于拓展销售网络；20%将用于并购新墓园和设施。
福寿园操盘手
福寿园与中国中福实业有限公司（中福）关系紧密。中福是福寿园的控股股东之一，成立于1985年，前称是“中国中福实业总公司”。
福寿园主席兼执行董事、现年55岁的白晓江是中福的“老人”。1990年-1995年，担任中国福利企业华东公司（中福的前身）总经理。1996年起，白晓江担任中福的总裁兼主席。从今年11月起，他还担任上海市工商联合会副主席。
现年48岁的谈理安是福寿园副主席，其父谈智隽是福寿园的另一主要股东。
福寿园集团总经理、福寿园执行董事王计生负责集团整体管理、业务营运、策略规划及业务发展。他1991年时就担任中福的副总经理。招股书中称现年60岁的王计生为“中国殡葬服务业的知名人物”，他有17年相关从业经验。不过，王计生此前的工作与殡葬并不“搭界”，他曾长期在安徽和上海对外贸易学院做教师。
